關於預測這件事--------為何我不選擇預測當主軸

Hsien Hao Chiu 請問， 投資除了怕選到爛標的以外， 最怕發生什麼事？


劉千豪 一直漲，被迫追高？

Hsien Hao Chiu 一直漲，好解決。 定期定額，定%停利就好。


劉千豪 一直跌！？XDDDDD


Hsien Hao Chiu 一直跌，要看是接到2498還是0056， 後者用定期定額解決。前者無解

劉千豪 最怕創歷史新高！ XDDD
還是最怕錢不夠買？

Hsien Hao Chiu 最怕是多頭沒避過崩盤， 空頭沒接到低點。
前面那一點， 全世界有90%的人做不到。
所以沒做到是正常的， 但是你可以控制受傷的幅度。

Hsien Hao Chiu 後面那一點，就是做經濟預測會害你的事。

劉千豪 看來看去還是ETF 定期定額最好...............
懶人投資術，其他控制自己手上的資金就好。

Hsien Hao Chiu 你在全市場悲觀的時候，看到悲觀的數字，所以跟著悲觀。
股價低點就這樣過去， 因為你相信你是神，你接的到更低。
然後，一個多空循環要3~7年，人生就這樣過去了。

Hsien Hao Chiu 經濟預測， 在多頭已經3~4年的現在， 靠預測小打小鬧是OK。
但投資要賺大錢，就是在比多空頭轉折時你搶不搶的到。

Hsien Hao Chiu 而這點， 非但經濟預測不能幫你，還會害死你。
因為他會讓你套在高點， 停損在最低點。

Hsien Hao Chiu 沒有人能保證崩盤時一定能逃掉，
但是你可以用投資的比例，去控制受傷的幅度。
然後，在空頭將原本沒用到的部位，
勇敢的定期定額。這個賺大錢的訣竅，經濟預測是沒辦法幫你做到的。

Hsien Hao Chiu 所以，一個多空循環的大波段，可能50%，可能100%，
靠經濟預測，你就這樣錯過了這個機會。然後，在多頭漲了幾年後，你再靠經濟預測每年賺10%~20%(這是很準的情況)，賺個幾年後遇到崩盤， 又把這些錢吐回市場。

Hsien Hao Chiu 我說， 經濟預測真的那麼有用嗎？
喊大B波真的那麼準嗎？
籌碼配置遠遠比你怎麼看重要多了。

Hsien Hao Chiu 總經比一般人高出太多的小i，
他在一片悲觀的情況底下， 在經濟數據百年最差的情況底下。
他喊出了四年定期定額。
那一般人又為何要喊大B波呢？


2009年，開始買進美股最好的一年！ - izaax是愛榭克，亦是愛錢客，從不同的兩面，看見一樣又不一樣的存在 - 無名小站

http://www.wretch.cc/blog/izaax/12298056


Hsien Hao Chiu 我講的這些，
是最老掉牙，最少人想聽的。
大家都想等一個神報明牌， 而我永遠在重複，神是不存在的。

劉千豪 ptt股票版的skyprayer寫的心得



[心得] 還是回到了原點 - 看板 Stock www.ptt.cc

劉千豪 有些認同有些不認同，但值得看一看

Hsien Hao Chiu 那篇文章明顯第1,2點跟第六點衝突 = =

劉千豪 1我不認同分散啊，因為我自己實驗過了...XD
劉千豪 6也不一定要停損～
劉千豪 2就見仁見智了=-=


Hsien Hao Chiu 0050,0056就分散了.....進入股票市場五年，還是很多人不懂啊

劉千豪 就純玩0050 0056，裡面看好某檔持股再額外持有 剩下就是看什麼時候出場而已..Orz

Hsien Hao Chiu 今年最高點買入0056，到現在也沒虧到10%，更別提攤平的安心感。
做了五年股票，不如花五個小時認真看書

Hsien Hao Chiu 再補一句， 你看那一個可憐的投資人，花五年最後回到原點，
一定有人安慰他至少沒虧。
可是如果這五年他做好資產配置，
不要算這五年定期定額會賺多少。
光投資0056不賺價差，一年就有賺5%，
五年就30%了。

Hsien Hao Chiu 傻傻的30% vs 認真的0%， 唉....就是有人不懂


Hsien Hao Chiu 另一方面之前說0056的持股第一大是HTC，
所以一定要砍的，
現在應該有點後悔了

Hsien Hao Chiu 很多時候是這樣，ETF你要看對方向，
那細節的公司，就是靠ETF的規則去汰弱留強。
一隻ETF只因一支股票狂跌時，
本來就應該大力買進。
除了該股票可能有的死貓跳外，
其他人因為恐懼而殺出的部位，更能讓你危機入市的價位更加漂亮。

Hsien Hao Chiu 因htc砍0056的人，
應該就是所謂的聰明反被聰明誤

關於預測這檔事

前一段時間，一直有聽到人說台股反彈再走大B波，

之後一定會萬里長空，永無翻身之日的

基本上我認為這樣喊的老師，

最後一定只有三種口氣：

1.上漲........這個波好大，

2.超上漲....我早就翻多了，這是第三波上漲都看不懂嗎？

3.下跌.......大C波！！！！！

剛好就做一下這主題，

關於預測這檔事的主題



1.來看一則新聞：

押注歐洲主權債務危機惡化 Paulson旗下基金大賠

http://news.cnyes.com/Content/20121205/KFOGL5NUOCR82.shtml?c=fund_news

裡面最後一段寫著

Paulson的Advantage Plus基金於10月虧損3%，今年前十個月則大跌了17%。

他的Advantage Plus基金於2011年虧損達51%，主要係因押注經濟反彈，出現差錯。

 John Paulson 算是檯面上對大盤畫線的最大咖之一，
他畫線連續贏了十幾年，
直到這幾年才大賠。
以他的身家，以他的研究團隊，
再加上他的勝率，他依然會看錯，依然會被軋軋。

2.選擇權：
 基本上，選擇權有時間價值，
而時間價值，越接近結算點 折損越快。
如果你猜有大B波的話，卻又不敢確定近期內會發生
所以，與其做兩個三個月結算的避險，
不如直接做一個六個月的，以時間價值而論。


選擇權報價(左右對照)_選擇權_股市中心


你選201306，就是2013 年6月結算 第三周結算
假設你買了7600點的put， 就代表你花382點，
擁有在7600點放空的權利， 所以指數要到7218以下你才會賺錢
一點是50塊台幣


 你一看，就會覺得說"幹，那我現在放空，不就從7642以下開始賺錢，
我幹嘛浪費400點 ？？？"



 恩，有道理， 但是你要記得， buy put是買一個保險。
這中間，不論股市是漲到9859，不論股是漲到12000，
你都能輕鬆自在，因為你總共就付出382點。

另外，如果能確定是大B波

就用遠月選擇權做2013 SEP 的選擇權，
大約付出5%的成本，
就可做出九月前20倍無風險的槓桿，
那指數最少會跌破6000，
而你至少會獲利4倍。

我是秉持著天下沒白吃的午餐來做股票啦。



3. 在這個市場裡，有個機構叫對沖基金， 在裡面工作的，有很多一等一的高手，而對沖基金 有很多面向，其中一個叫Macro。 是靠自身的經濟觀做金融操作，索羅斯的量子基金就屬於這種。

這是他們的績效

相較於SPY超過10%的漲幅， 綜觀經濟基金的表現超級不及格。

為什麼？ 裡面不是一堆老經驗，又是超級名校經濟系畢業的高材生嗎？
為何他們連股票的五波上漲三波下跌都不知道？？

說真的，我不清楚他們的操作邏輯。
但我相信他們的資訊比我多非常多，
而且有一群厲害的同事互相討論。
那看到他們賠錢， 我心中不會怪他們蠢才， 

我只會覺得預測真的好難，

連一大堆人找資料做出來的成績都慘不忍睹


而我看看電視，看看Blog, 就跟著大家喊大B波， 萬里長空?


這就是為何巴菲特堅持預測很難，只肯看公司價值。
但大家別忘了他是超級名校畢業，經濟碩士，又在市場活了七十年...
但是每個初入市場的，總是堅持自己是Top down宏觀操作者，
其實是在掩飾自己沒有能力判斷公司價值而已