長期投資三：股債各半與定期定額討論

劉千豪 =-= 還真酷啊 新聞台還講到有六個央行在搶澳幣.... x天新聞...就是文西神待的那台..

Hsien Hao Chiu 因為央行習慣把澳幣當safe heaven來用

劉千豪 澳洲國債搶手啊........
接下來還會降息..T_T 澳洲國債送分題！？ 科科

Hsien Hao Chiu
我的個性的話，certainty低的東西就會少做。
 例如QE3後， 一般預估 股票會漲，黃金會漲。
 但是股票的certainty高， 我吃安眠藥睡覺都不怕。 所以我選擇持有股票。
有些東西不是不會漲/跌 才不適合投入，
而是不確定性高所導致的風險高，
但回報卻不成比例，所以不適合投資。
像澳洲國債，我就認為是這一類型的。

劉千豪 @@ D先生你現在幾乎是債券都沒碰吧...
除了JNK....因為債券的回報不成比例
 也只有JNK才能符合你要的 但他其實也偏股票了

Hsien Hao Chiu
因為現在不適合碰債券
(補充：這篇有解釋 http://long-term-investment-tw.blogspot.tw/2012/10/blog-post_14.html )
我有一些投資等級公司債+JNK。 不過以屬性來說，他們跟股票正相關。
 一支股票/ETF/基金/債券， 最重要的點是他的beta。
而SPY的 beta定義為1，所有的投資標的都是圍繞著SPY在走的

從古到今最有用的投資法則，
就是股債各半，因為股票債券負相關。
而且又隱含低買高賣的原則，
再加上投資標的不會倒，
搭起定期定額這個倚天劍， 
一大堆基金操盤手被殺到臉歪也是當然的。

Hsien Hao Chiu
但是2009過後， 對我來說，這個法則要有調整的空間。
因為利率跌無可跌， 債券長期來看，是要跌的。
我何必去買一個很難賺的東西？
所以，我以現金取代債券
因為現金的correlation是0，輸給債券的-0.14一點點，
但對我來說起碼他長期不看跌，且流動性好。
股票部分則用我能承受的波動姓，換取我能接受的報酬，



劉千豪 我自己敲完計算機，
現在台幣定存比買美債基金好多了，
買美債基金只剩匯差跟避險而已，
之所以建議學妹扣，
也只是因為她沒再看投資理財的東西，也不知道市場動向，
與其叫他買東買西，
還是建議一個穩的操盤手、波動最小的東西，獲利就不是重點了...