m1與黃金關係

Hsien Hao Chiu 來，討論一下。b大在PTT上說， m1 money multiplier超過1時，又還沒強力升息時。黃金會每天漲跌10%。 對或錯或不確定？
我覺得他有時蠻不求甚解的， 我可以在這邊幫他。 不過我不給答案。

貨幣乘數論 - MBA智库百科wiki.mbalib.com
貨幣乘數論(Money Multiplier Theory)乘數（亦稱倍數）這個概念最早是由英國經濟學家卡恩在1931年提出的。凱恩斯發揮了乘數原理，在1936年《通論》中提出了著名投資乘數論，成為有效需求原理的重要組成部分，此後新古典綜合派又把乘數理論引伸到貨幣金融領域，提出了貨幣乘數論。

　我國現行的統計口徑將貨幣供應量劃分為M₀、M₁、M₂和M₃三個層次，其中M₀是流通中的現金(C)，M = M₀+活期存款(D)，M₂ = M₁+全部定期存款(TD)，M₃ = M₂+金融債券+商業票據+大額可轉讓定期存款+同業存款。其中，M₁稱為狹義的貨幣供應量，M₂稱為廣義的貨幣供應量。

　　設B為基礎貨幣，則B=C+存款準備金(TR)；m為貨幣乘數，m₁為M₁相對於B的貨幣乘數，m₂為M₂相對於B的貨幣乘數，則貨幣供應量就由下式決定：

　　M₁ = m₁B = m₁(C + TR)　　(1)

　　M₂ = m₂B = m₂(C + TR)　　(2)

---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------































Jon Hu 黃金會每天漲跌10% = 錯.....

劉千豪 應該是黃金持續走貶吧，那個好像是貨幣乘數，越大代表貨幣價值越高，黃金就相對貶值

姚嘉安 我也覺得錯 有更多標的可以選擇不會只買賣黃金吧

Hsien Hao Chiu 大家好像看不懂問題的樣子。 我稍微解釋一下他的想法:

Hsien Hao Chiu QE, QE2, QE3 所創造出大量的貨幣都被存到銀行裡了，根本沒拿到實體經濟操作， 一旦全部拿出來， 甚至是超額提領(借貸)，將會造成黃金每天暴漲暴跌。

姚嘉安 但是這些出來的錢不一定都會往黃金跑吧?

Hsien Hao Chiu 試著自己架構一套可以打敗這套理論的看法。

所以我說了，邏輯辯證，是讓你在金融世界生存下去的辦法。 只會看文章，還不如定期定額SPY+BND

姚嘉安 所以B大的說法應該是沒考慮到其他標的 錢跑出來往房地產流的機會也很大 FED都帶頭狂買MBS了


Hsien Hao Chiu 你的說法，可以直接對照這張圖。

可以發現，從2011年9月到2012年八月，m1漲10%，但黃金沒漲。
 為何會有這種現象出現？




姚嘉安 DJIA在這段期間上漲超過10% 這段時間通膨一直都在FED所控制的範圍之內... 大家可能情願將多出來的錢去炒股... 新屋開工率2012/7也較去年同期上升21.5% 可能也有不少錢流向復甦的房地產...

Jon Hu 我直接就回答了阿 不用任何理論邏輯去想 黃金每天10%上下 = 不可能 XDDD

Jon Hu 我用我的方式回答啦 基本上一個商品都會有隱含波動率 跟他的True 波動率 然後波動率這東西是Mean Reversion的 所以一個商品"每天10%上下" 基本上就是不可能的事情 假如這個發生 那他跟白銀的相關係數會被打爆 美金的相關係數會被打爆 也就連帶歐元的相關係數會被打爆 除非金融市場崩潰吧 不然這不可能發生阿 10%噎