空手的布局

Hsien Hao Chiu
現在股票接近歷史高點，你買很少股票/空手。 你預期明年會大跌。
那你現在要不要買股票？
不買，為什麼？
要買，為什麼？ 又要怎麼買？買多少比例？


劉千豪
條件是股票接近歷史高點、手上很少股票或空手、預期明年大跌。問題僅討論股票。
 以只會買股票，不考慮放空的方式回答這個問題。

1.心態上是保守投資者，預期明年會大跌是肯定程度。

那我會把手上很少的股票賣光，然後乖乖等明年大跌。因為我肯定明年會大跌，我不願意進場去承接風險。
我寧願等到股價大跌後，我再來分批買進。
所以現在我不會買股票，反而是賣股票。

2.心態上是保守投資者，預期明年會大跌是半猜測。
由於預期明年會大跌，但又很不肯定，怕萬一沒跌漲上去我沒賺到怎麼辦。
所以在半懷疑半貪念的情況下，選擇大盤ETF或大型權值股，甚至是醫療、電信、公用事業等防禦型類股。
但因為屬於半猜測，資金比例不會放太重，最多是20%股票80%現金。
買的方式是分批買，有漲再買，沒漲就放著，買到比例滿20%就停手，等待明年分批出場。

3.心態上是積極投資者，預期明年會大跌是肯定程度，
且預期年底前還有一波漲勢也是肯定程度。
會立刻買進中小型股票，不分批。
資金比例會是75%~80%股票、20%~25%現金，但前提是年底前不論輸贏，手上持股全部拋出換回現金。
然後等明年大跌時再分批進場。

4.心態上是積極投資者，預期明年會大跌是半猜測，且預期年底前還有一波漲勢也是半猜測。
考慮（大盤ETF或大型權值股或防禦型類股）、中小型股，其餘現金。
資金比例是50%、25%、25%現金。
買的方式分批買進，有漲再買，沒漲就放著，一樣買到比例滿，然後等待明年分批出場。

綜上所述......... 我自己應該是選2. 這樣回答會不會很欠揍....像是在寫申論題


Hsien Hao Chiu
1跟3是泡沫套在山頂的代表。 因為前面都沒賺到,市場又極度樂觀,所以進場在最高點。
 我相信你的程度已經至少是2跟4了,所以就針對這邊討論
還有你應該有發現我的條件式是針對你吧?

劉千豪 我有疑問.....1怎麼會是泡沫套在山頂的代表？
 當然有發現啊...XD 我其實也是認為明年會大跌的..
 1只要一直不進場他不會是被套在山頂的人啊


Hsien Hao Chiu
如果第一型投資人自以為神能預估大盤,
會有幾種情況發生

1.順著市場情緒走：
每天看到市場情緒,整天擔心受怕股票會崩盤,結果眼睜睜看股票漲上去。
到了市場總算樂觀了才敢進場,要追回漲幅自然壓比重不小。
自然就套在山頂了，2007,這種人最多,典型自以為聰明的

2.逆著市場情緒走：
那現在市場普遍看空，他應該早就有一部份股票，而非空手情形。

3.不管市場情緒，維持空手：
這個叫做觀眾， 不叫投資人

劉千豪 同意，這個邏輯是對的...不進場就不是投資人，安勒1.要算進去。

劉千豪 我是當過1的人啊 今年一月～三月， 然後我到五月進場....所以我才會寫1....Orz 只是我不是純1. 因為我有債基...

Hsien Hao Chiu 好了,這不重要,請繼續思考原題目XD,

劉千豪 萬全之策真的是買大盤ETF就好.......
就算殺下來，停損傷害也比其他股票小=-=
要不要買的問題應該要往風險考量，
就一個簡單的道理，大盤回得來的機率高，個股不一定回得來。
分批買大盤ETF，遇到大跌段也是分批。積極的等跌勢一段落後再來考量個股。
睡醒後，再換個方式回答。條件一樣，
但不討論心態跟預期程度。這次只考慮在明年之前，
也就是這三個半月內不買、該怎麼買，買多少比例？
這邊都是為作法找理由的想法：

三個半月內的動作：預期明年大跌，直接選擇不買，
因為怕自己直接進場就是高點，
加上之前猶豫不決錯過了波段漲幅，也不想跟著進去作投機行為，
所以不買，改成定存新台幣三個月（只討論股票，既然不投資那丟定存應該不算犯規吧）

三個半月內的動作：
預期明年大跌，直接選擇買，那就要考慮怎麼買，因為是歷史高點，賣的動作應該是要比買的動作多才對
這個時候進去買也只能買相對漲幅比較不多的股票，
但因為在高點，買個股不太有安全感，除非是大型權值股。
所以買只能買etf，侷限在大盤、防禦類型etf，買法大概就分批或一次壓，
我一定是選分批壓，而且壓滿比例會控制在20%以內
因為在歷史高點，最後加個技術分析去猜高度，
出場選擇是三個半月內出場或到達猜測高度後出場或跌破預期停損20%出場。
看看三者那個先出現。進場不考慮追回之前漲幅，只是想在三個半月內多少凹點湯喝。

現階段個人是選後者，前者今年年初作過了，前者雖然沒撿到今年年初波段，但卻撿到六月後波段。當時如果選擇後者作法，只是得經歷四五月的跌段，後續撐到八月後就能恢復，但也僅以ETF為前提，個股無法一定能恢復崩跌前的水位，但這後段討論是事後諸葛亮。


劉千豪 另一個想法是，這個時候該買漲最多的，因為錢都在那邊，但變成是直接挑戰最大風險，這我辦不到....XD


Hsien Hao Chiu 試著把自己的操作周期拉長喔
 很多人想凹點湯喝,卻連自己骨頭都吐出來。 ex去年黃金
 Ok.....我了解你的問題了,你的觀念是抱一個波段,而非長期投資啊...

劉千豪
XD 這邊是討論到明年前啊
所以我也才20%比例而已 因為我80%要打後面的預期
只是這邊沒討論到，安勒真的有盲點..Orz如果以長期投資看，
條件一樣。那我大概就按照定期定額扣，
等明年大跌出現，在那邊分批扣，越低扣越多，直到資金扣到剩50%現金為止。
整體看下來，關鍵變成在於是不是長期投資的心態，
預期明年大跌也不是重點，應該是產業還能不能繼續成長才是，
看好可以繼續成長 那大跌就是買點 認為無法繼續成長 那實在沒有理由繼續買下去，
應該分批脫手持股。波段操作大概也只是用來凹短期資金，不凹這段也可以。
這樣跳脫問題了，好像也不錯

Hsien Hao Chiu 好，我現在看不懂要怎麼問你問題了。可能你的想法也夠成熟了吧。
我下午會打我會選擇的操作出來。



Hsien Hao Chiu 依我自己操作，假設沒新進資金。

我會把自己的操作部位分成三年定期定額的量來每月定期定額

大部分的景氣循環，都是以3-7年的多頭搭配1-3年的空頭做結尾。
這波多頭已走了4年，以未來三年來做定期定額的打算並不算過分。
如果跟我預測一樣，明年有大跌空間，
最糟情況明年12月才大跌，我最多攤進去40%，
我還有60%可作加碼。如果沒有大跌，股市持續小漲小修正，
甚至明年年底噴出，我也已經有40%部位可以享受多頭漲幅。
跟你們不一樣的是， 你們覺得明年必定大跌，所以留80%部位。
但預期的事情如果沒發生，那就陷入追高的嚴重心理矛盾。
而雖然無法預測景氣循環長度，我用一個最常見的長度來當預設目標， 發生大跌，加碼。 沒發生，也無所謂。
最後我用上了一個最重要也最簡單的概念：
長線看好，股票卻不知道怎麼買時， 定期定額是最好的幫手。
 我讓自己有成為神的機會，但不迷信自己絕對能變成神。

劉千豪 是啊 定期定額確實最適合這個時候用這也解決我一些不敢買高 卻眼睜睜看著他漲高的窘境

Mong Jen ·
如果買進時已鎖定停損%，那跟著指數買，會不會比防禦型好呢？不過d先生的定期定額方式是否不停損的？

Hsien Hao Chiu 長線看好的話，不停損。
所以重點是你長線看不看好，而不是短線會不會跌

姚嘉安 所以長期跌勢可用自訂目標攤平 長期漲勢就用定期定額下手

劉千豪 是啊～一開始進場就決定輸贏的一半了，剩下的只是操作手法。

Hsien Hao Chiu 長線不看好，根本就不該進場。 進場想喝口湯的，往往連骨頭都被啃掉。



中間的問題回答：


San-Jung Lin
試著回答一下。股票接近歷史高點，需要考量創新高後的突破走勢。雖然預期明年大跌但不排除一去不回頭的情況，應投入約10%買入價值型股票。若突破高點可能還需要順勢加碼。如果不破前高，則在M頭成型後清光持股，等待預期中的大跌。見識淺薄，望各位先進指正

Hsien Hao Chiu 你好，彼此切磋，互相進步的空間才大。
以目前走勢來看，SPY已破4年來高點，挑戰2007的1500點。
 若要畫M頭，必須要低於750才空頭成立。 這顯然是不太實際的想法。
如果要用技術分析做短期波段，因為美股是成熟市場，漲跌較不如台股劇烈。
60MA+10MA死亡交叉是最後出場警訊。
以基本面來看，噴出波段通常由泡沫所帶動。
當前美股的FB, GRPN等沒有基本面的新興股票依然跌的一蹋糊塗。
房地產也只是稍有起色，離興興向榮尚有一大段距離。
 依這種情況來看， 把波浪理論跟景氣循環做結合，
這個最多只能成為第三波，沒有經過第四波的修正，是不會醞釀出第五波的泡沫噴出的。

劉千豪 所以預期的明年大跌，或許會是第四波修正？又或者是ABC的A段？@@ 上面這串幾乎是用了技術分析、波浪理論、多空頭定義、觀察過往泡沫、現今基本面、景氣循環，（技術分析+總經+基本面）但這邊講的是預期明年大跌的片段，所以買不買股變成晚點才要討論的？先思考前期跟現況嗎