資產配置的概念

http://greenhornfinancefootnote.blogspot.tw/2008/04/asset-allocation-in-essence.html
綠角這篇寫得很棒，看完應該就有大概瞭解了。

下面是個人的資產配置概念：
作為一個投資人，是要中長期這樣的時間一直待在市場中。
市場天天有波動，除了自己對於價值型投資的方式用時間等待報酬外，一定要對投資的標的有所認知，才能在波動時不會因自己的恐慌心態拋售手中未來的暴漲標的。
資產配置就是利用對投資標的的認知，將手上資產分散到其他種類標的，藉由這些種類標的特性不同，藉此來達成中長期配置都能順利獲得一定的報酬。

以下用例子來表達：
投資最好是閒錢，而且不要去借貸，這樣才能長久。因為閒錢最大的損失是全部沒有，借貸則是負債狀態。
這閒錢裡，投資人可作分散標的投資，以個人為例就是最簡單的25%*4=100%
我自己的配置就是標準的25%股票、25%債券、25%現金、25%其他。
其他可以是黃金、實質產品、不動產、汽車、收藏品、....等。
傳統觀念就是債券與股票相反，股票漲，債券跌；股票跌，債券漲。
作資產配置也是要把握這種特性，找尋標的間彼此有互補的性質。
但千萬要記住，投資是看中長期方向，這些配置最好是心中預期中長期結果都上漲，否則你配置的標的就屬於短期得要拋售掉的，心裡得要有"這是短期，時間或利潤一到我就得拋售"的念頭，而且要把他屏除在中長期資產配置之外。

股票種類繁多，以大盤ETF作為相關係數1，那麼配置就可以選擇大盤或者是完全負相關，像是電信、公用事業、醫療、食品就屬於防禦類型股票，大盤漲他們不一定會漲，大盤跌他們也不一定會跌。

債券也是種類繁多，普遍來說就是公債、新興市場債、通膨連結債券、可轉債、高收益債，公債、通膨連結債券算是防禦類型，新興市場債、可轉債、高收益債則是與股票幾乎正相關。

現金方面也是種類繁多，不過主要貨幣就下述幾個：美金、日幣具有避險特性，昔日的瑞士法郎也有避險特性，商品貨幣加幣、澳幣、紐幣可以視為跟股票正相關，歐元、英鎊亦是風險貨幣。

接著就是個人對市場未來判斷，在這25%*4的持有標的裡去作比例的調整，讓自己的獲利能維持穩定，一直調整到自己預設的中長期獲利標的。
最終讓自己能夠因為資產配置而不去擔憂市場上的任何波動，甚至看到大跌很開心，因為自己的配置逃過了一劫，並能以手上持有現金或是變賣債券來購買更多優質股票。
標的不建議太多，除非是真的很熟悉各種商品，甚至有些投資人願意主動去作放空的避險，這些都是資產配置的方式，但最好是越少越好，因為標的越少波動自然就少，這樣才能達到資產配置最初的概念，就是波動大小都不會影響配置的中長期獲利。


"兵不在多而在精，將不在勇而在謀"資產配置的標的挑選能達到這境界，就是成功了。