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2012年10月25日 星期四

技術分析一:基本概念


仍須修正用詞....


Hsien Hao Chiu
1.何謂技術分析
2.技術分析適用哪些環境
3.技術分析是用來判斷買點?賣點?還是都可以?為什麼?




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劉千豪 全部以自己想像跟經驗回答....Orz 無任何依據 純粹鍵盤觀感
1.技術分析為用過去走勢來作未來預測使用的一種工具,以探討歷史發生過的走勢,類似統計取樣,A走勢接著會出現B結果,若沒有再來探討過去A走勢接著出現C結果的。另一種說法是,過去進場的價位形成一種壓力或支撐,當一出現突破,就代表市場投資人會考慮某些動作,進而引領價位變動,而觀察這類變動的方式就叫技術分析。
2.適用環境,人為操作干預比較少、波動幅度比較少的標的,理論上每種環境可以,但是干擾因素越少,比較能貼近過去,但依然不保證未來。
3.買賣其實都可以利用技術分析,但最好用在買就好了。因為買是自我判斷買點,賣則是有人心看漲的因素,當下考慮賣又是另一段技術分析的開始,以股票來說,只要股票公司的競爭優勢還在,根本沒有賣點這件事。 所以買用技術分析就好,賣其實用奇摩子比較好......

Hsien Hao Chiu 想清楚技術分析的定義為何,前提為何?
大部分人一開始定義就錯了,所以一堆鍵盤李佛摩,講的一嘴好技術分析,真正進市場就被軋爆。股版一堆技術大師,績效也比不過定期定額0050

劉千豪 股價的技術分析,是相對於基本分析而言的。基本分析法著重於對一般經濟情況以及各個公司的經營管理狀況、行業動態等因素進行分析,以此來研究股票的價值,衡量股價的高低。而技術分析則是透過圖表或技術指標的記錄,研究市場過去及現在的行為反應,以推測未來價格的變動趨勢。其依據的技術指標的主要內容是由股價、成交量或漲跌指數等數據計算而得的,我們也由此可知──技術分析只關心證券市場本身的變化,而不考慮會對其產生某種影響的經濟方面、政治方面的等各種外部的因素。

劉千豪 基本分析的目的是為了判斷股票現行股價的價位是否合理並描繪出它長遠的發展空間,而技術分析主要是預測短期內股價漲跌的趨勢。通過基本分析我們可以瞭解應購買何種股票,而技術分析則讓我們把握具體購買的時機。在時間上,技術分析法註重短期分析,在預測舊趨勢結束和新趨勢開始方面優於基本分析法,但在預測較長期趨勢方面則不如後者。大多數成功的股票投資者都是把兩種分析方法結合起來加以運用。他們用基本分析法估計較長期趨勢,而用技術分析法判斷短期走勢和確定買賣的時機。

劉千豪 股價技術分析和基本分析都認為股價是由供求關係所決定。基本分析主要是根據對影響供需關係種種因素的分析來預測股價走勢,而技術分析則是根據股價本身的變化來預測股價走勢。技術分析的基本觀點是:所有股票的實際供需量及其背後起引導作用的種種因素,包括股票市場上每個人對未來的希望、擔心、恐懼等等,都集中反映在股票的價格和交易量上。

  技術分析的理論基礎是空中樓閣理論。空中樓閣理論是美國著名經濟學家凱恩斯於1936年提出的,該理論完全拋開股票的內在價值,強調心理構造出來的空中樓閣。投資者之所以要以一定的價格購買某種股票,是因為他相信有人將以更高的價格向他購買這種股票。至於股價的高低,這並不重要,重要的是存在更大的“笨蛋”願以更高的價格向你購買。精明的投資者無須去計算股票的內在價值,他所須做的只是搶在最大“笨蛋”之前成交,即股價達到最高點之前買進股票,而在股價達到最高點之後將其賣出。

劉千豪 技術分析建立在三個前提條件下,如果三個前提條件不存在的話,那麼技術分析沒有任何意義。

  第一個條件:市場行為包容消化一切。

  技術分析者認為,能夠影響某種證券價格的任何因素(不管是巨集觀的或是微觀的)都反映在其證券的價格之中。研究影響證券價格的因素對普通投資者來說是不可能實現的,即使是經濟學家對市場的分析也是不確定的。因此,研究證券的價格就是間接的研究影響證券價格的經濟基礎。技術分析者通過研究價格圖表和大量的輔助技術指標,讓市場自己揭示它最可能的走勢。

  第二個條件:價格以趨勢方式演變。

  技術分析者通過經驗的總結,認為證券的價格運動是以趨勢方式演變的。研究價格圖表的全部意義,就是要在一個趨勢發生髮展的早期,及時準確地把它揭示出來,從而達到順應趨勢交易的目的。正是因為有趨勢的存在,技術分析者通過對圖表、指標的研究,發現趨勢的即將發展的方向,從而確定買入和賣出股票的時機。

  第三個條件:歷史會重演。

  技術分析者認為人類的本性就是“江山易改本性難移”。圖表表現了人們對於市場的看法,通過對於圖表的研究可以找到相似的形態從而找到未來價格運動的方向。

劉千豪 我回答的部份有一堆東西要修正。1.技術分析必須拉基本分析來作區別,而技術分析跟基本分析做的剛好是不同前提,技術分析著重在市場本身的變化,用過去跟現在來去預測未來股價運動趨勢,而且是短期的。基本分析則是分析現在基本面,除了市場外,連環境因素都計算進去的,屬於長期預測。

劉千豪 前提我看了上面三個條件,我的疑問變成...這樣技術分析看起來幾乎都可以用?好像沒有例外情形.... 還是得要把印鈔這種怪招當成特例,但過去應該也是有寬鬆環境過,後續就是跟著緊縮。所以這三個前提有例外嗎?

Hsien Hao Chiu 對於技術分析來說,所謂的圖表,就是包括過去的事實與市場情緒。 沒有任何的未來準確性
三大前提裡,除了第一點以外,都是猜測,都是假說,股版鍵盤技術大師會被軋,就是妄想用技術分析預測未來。

劉千豪 是沒錯啊,本來就無法預測未來。

Ricky Chang 如果技術分析反映的是群眾心理呢???那是某可預測率就會大增????

Hsien Hao Chiu 否,群眾預期與未來為獨立事件。

Hsien Hao Chiu 再提示一點:技術分析這項工具,越多人用準確率會越低,因為每個人都想追超額報酬,在這期待下,報酬將會回到無報酬

劉千豪 我只有想到參考用,還真的沒想過要認真看待.Orz 搭配基本分析的話,以兩個東西的效期來看,基本分析的長期是基礎,那技術分析的短期就能提供基本分析以外的額外進出場用,也就是如果基本分析長期向上,當市場出現基本分析所沒考慮到的事件時,技術分析可以給予投資人參考價值,判斷是否該進場,例如長期向上,中途的異常跌勢可否進場用,又或者是波段新高能否作為部份獲利出場用,但依然要以基本分析當長線作法,技術分析就只是短,甚至在基本分析不變下,不管技術分析為何,不作任何動作也可。

姚嘉安 我覺得技術分析也是配合著基本分析使用 我沒有時間作短線 若自己的基本分析某標的長期是可以入場的 就使用技術分析抓進場點 盡可能力求在低點進場... 中期若有回調可能 利用技術分析再行進場 出場點我自己應該是會抓獲利點或是基本分析(經濟數據等)告訴我該出場就得出場 但若基本分析後長期認為不可進 即使看到短期有進場點 我會選擇不進場喝湯...

Hsien Hao Chiu 對於技術分析來說,所謂的圖表,就是包括過去的事實與市場情緒。 沒有任何的未來準確性。
 而對基本分析而言,只能預估未來的價位,而無法包括市場情緒在裡面。
 不管你做了多少基本分析,
想要接刀時,你總要去思考市場到底在想甚麼。
你認為FB很好,結果他從上市第一天開始破底,你一直接, 因為越來越便宜。 從45接到17塊,身家幾乎接光了。
 而反過來說,如果我用技術分析,我知道剛上市我不能接,因為沒有圖型可參考。
過一段時間,一個簡單的季線指標, 則會讓我避免繼續下跌的痛苦。

Hsien Hao Chiu 就算他未來真的很好, 在市場一面看壞的時候,我不需要去反駁市場,一但有轉機, 就能做補進的動作。 如果轉機不夠又轉跌,就是在等下一個轉機。

Hsien Hao Chiu 技術分析與基本分析來。
就像是在打MLB的一個球隊。
基本分析是球員,沒有好的球員絕對打不出比賽。
而技術分析是教練,負責運籌帷幄。
只有好的球員,可以打贏比賽,但無法衝擊總冠軍。

Hsien Hao Chiu 只有教練........別鬧了,你還是去公園打老人球吧。

所以,技術分析者,是把紀律的效率最大化的方法,因為他用過去的經驗去思考市場的情緒。
定期定額,也是紀律的一種。 你會覺得用定期定額的買進很合理。 但用定期定額在賣出則是很蠢的策略。

Hsien Hao Chiu 為何每個人都打的好一嘴技術分析? 因為用技術分析根本不會有錯的一刻。 或者說,技術分析想預估未來這個前提,本來就是錯的。 所以才有千人千浪無人賺錢的說法存在。
 預測未來,是基本分析的事。 判斷市場情緒,則是技術分析的事。

姚嘉安 出場的方法還是要看此標的讓你當初擁有的理由還在不在 如果市場數據/競爭力等都不允許繼續擁有的話就是該出場了...

劉千豪 XD 那是價值投資啊~~ 基本分析跟技術分析如果以價值投資論,是要重視基本分析,技術分析輔助。我還是覺得技術分析拿來"猜價位"會比較有荷包保護效果....Orz 沒人能知道未來價位,但能以技術分析猜一些相對"勝算"點,技術分析就有他的功用了。

Jon Hu 我只要知道 我是為什麼賭 我的賭本又是下多少 就好 是技術分析 還是 基本分析 = 不重要......

姚嘉安 往回看大家都可以說得一口好圖

劉千豪 看過去都馬事後諸葛亮...=-=

Hsien Hao Chiu C大有提到一點,就算是trader,
在做操作時,也是用技術分析找買點,用盤感跟經濟數據找賣點

Hsien Hao Chiu 用技術分析找賣點,真的就是假會。

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